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FXTM富拓:新年新气象,全球热钱正潮水般涌入一国

2023-01-20 16:38:22

从2022岁末开始,《现学现用》做了一个极简版的跨年回顾与展望,另辟蹊径的去看2022发生了什么,2023会如何演绎。在富拓(FXTM)每周五推出。
 

前面的内容我们对市场关注重大议题分别作出了解读,包括:美联储加息成果、俄乌冲突后的金融资产表现、长线资金在2022年收益比、通胀发生的根源、国际资本的具体收益,全球央行增持黄金。本期是我们本季内容的最后一期,对2023年的投资布局有极大的指引意义。

 

Part.1

钱往“赚”处走

 

在2022年,全球“赚”的机会在美国。加息使美元收益率快速提升,全球热钱资金流向美国,赚取更高收益率。

 

2023年全球“赚”的机会在哪里?

在中国,并且资金已经在行动了。

 

中国在2023年经济增速具有明显优势,大概率是世界经济增长的火车头,这使得中国能有更多“赚”的机会。以下是世界银行预测2023年全球主要经济体的经济增长:

图片

 

世界银行预测2023年中国经济增长率是4.3%,虽然已经远高于其他经济体,或许仍是偏保守的。目前大部分的机构预测2023年中国将实现5%,甚至以上的经济增长率。今年一月份全国大部分省两会已经召开,大部分省市给出的经济增长目标集中在6%和7%。在今年稍迟召开的两会上,中央政府将会正式给出GDP增长目标。

 

在“赚”的号召下,全球热钱资金在行动,已经有了流向中国的初步迹象。

 

Part.2

双双上涨

 

热钱是最聪明的钱,从数据上看已经在进入中国,并使A股和人民币双双录得大涨。在1月份的盘面上,A股和人民币双双大涨。FXTM平台中有A50指数(CHNA50-m),美元/离岸人民币(USDCNH)两个重要产品。对比两个图表可以看到,有两个共同的重要时间节点,2022.11.1,人民币开始上涨,A50指数触底开启上涨;2022.12.29,人民币在震荡后加速上涨,A50指数在震荡后加速上涨。

 

人民币,A股双双录得上涨和北向资金动向也是对应的。北向资金此轮加仓始于2022年11月份。数据显示2022年11月份和12月份,北向资金净流入分别为600.95亿元、350.13亿元。2023年1月份的数据到截稿,正在加速流入。2023年过去的13个交易日,北向资金累计流入达到了1032.75亿元,超过2022年全年累计净流入。

 

北向资金是指从香港往北买入深市跟沪市的资金,也被称为热钱、聪明资金,在股市上北向资金相比内地资金更有先知先觉的优势。因为北向资金相比内地资金的信息渠道更广,对市场的嗅觉灵敏度相对比较高。从资金流向来看,北向资金集中买入非银金融、电力设备、食品饮料行业。

 

Part.3

“跷跷板”关系

 

中美两国的经济增长在2023年有跷跷板的关系。如果中国经济增速高,代表中国经济和消费的释放,支撑大宗商品走强。大宗商品走强必然会推高美国通胀。

 

如果美国的通胀上去了,美联储不得不更鹰派加息对抗通胀,这不利于美国经济和股市。可见,在2023年中国经济增长能翘的多高,大宗商品也会翘的多高;美国的通胀压力会有多大,美国经济增长则会被压的多低。

 

从通胀视角也能理解最近几个国家,对中国游客纷纷出台各种限制措施。中国游客出国买买买,他们的通胀就难以回头了,有形成长期通胀的可能。比如美国,2023年的经济增长仅有0.5%,如果通胀控不住,那就是“低增长,高通胀”的不利局面。

 

中国经济在2023年有望在全球一枝独秀,并吸引资金。但也要注意是否会有人使绊子,打断你的优势,截流资金流向,这是2023年A股和人民币潜在的风险和变数。

 

最后,在辞旧迎新之际,祝所有的朋友新年快乐,新的一年大吉大利!


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