2023-01-20 16:38:22
从2022岁末开始，《现学现用》做了一个极简版的跨年回顾与展望，另辟蹊径的去看2022发生了什么，2023会如何演绎。在富拓（FXTM）每周五推出。
前面的内容我们对市场关注重大议题分别作出了解读，包括：美联储加息成果、俄乌冲突后的金融资产表现、长线资金在2022年收益比、通胀发生的根源、国际资本的具体收益，全球央行增持黄金。本期是我们本季内容的最后一期，对2023年的投资布局有极大的指引意义。
Part.1
钱往“赚”处走
在2022年，全球“赚”的机会在美国。加息使美元收益率快速提升，全球热钱资金流向美国，赚取更高收益率。
2023年全球“赚”的机会在哪里？
在中国，并且资金已经在行动了。
中国在2023年经济增速具有明显优势，大概率是世界经济增长的火车头，这使得中国能有更多“赚”的机会。以下是世界银行预测2023年全球主要经济体的经济增长：
世界银行预测2023年中国经济增长率是4.3%，虽然已经远高于其他经济体，或许仍是偏保守的。目前大部分的机构预测2023年中国将实现5%，甚至以上的经济增长率。今年一月份全国大部分省两会已经召开，大部分省市给出的经济增长目标集中在6%和7%。在今年稍迟召开的两会上，中央政府将会正式给出GDP增长目标。
在“赚”的号召下，全球热钱资金在行动，已经有了流向中国的初步迹象。
Part.2
双双上涨
热钱是最聪明的钱，从数据上看已经在进入中国，并使A股和人民币双双录得大涨。在1月份的盘面上，A股和人民币双双大涨。FXTM平台中有A50指数（CHNA50-m），美元/离岸人民币（USDCNH）两个重要产品。对比两个图表可以看到，有两个共同的重要时间节点，2022.11.1，人民币开始上涨，A50指数触底开启上涨；2022.12.29，人民币在震荡后加速上涨，A50指数在震荡后加速上涨。
人民币，A股双双录得上涨和北向资金动向也是对应的。北向资金此轮加仓始于2022年11月份。数据显示2022年11月份和12月份，北向资金净流入分别为600.95亿元、350.13亿元。2023年1月份的数据到截稿，正在加速流入。2023年过去的13个交易日，北向资金累计流入达到了1032.75亿元，超过2022年全年累计净流入。
北向资金是指从香港往北买入深市跟沪市的资金，也被称为热钱、聪明资金，在股市上北向资金相比内地资金更有先知先觉的优势。因为北向资金相比内地资金的信息渠道更广，对市场的嗅觉灵敏度相对比较高。从资金流向来看，北向资金集中买入非银金融、电力设备、食品饮料行业。
Part.3
“跷跷板”关系
中美两国的经济增长在2023年有跷跷板的关系。如果中国经济增速高，代表中国经济和消费的释放，支撑大宗商品走强。大宗商品走强必然会推高美国通胀。
如果美国的通胀上去了，美联储不得不更鹰派加息对抗通胀，这不利于美国经济和股市。可见，在2023年中国经济增长能翘的多高，大宗商品也会翘的多高；美国的通胀压力会有多大，美国经济增长则会被压的多低。
从通胀视角也能理解最近几个国家，对中国游客纷纷出台各种限制措施。中国游客出国买买买，他们的通胀就难以回头了，有形成长期通胀的可能。比如美国，2023年的经济增长仅有0.5%，如果通胀控不住，那就是“低增长，高通胀”的不利局面。
中国经济在2023年有望在全球一枝独秀，并吸引资金。但也要注意是否会有人使绊子，打断你的优势，截流资金流向，这是2023年A股和人民币潜在的风险和变数。
最后，在辞旧迎新之际，祝所有的朋友新年快乐，新的一年大吉大利！
